Las empresas de perforación offshore han tenido que soportar una década difícil, ya que muchas de ellas se declararon en quiebra entre 2014 y 2016, con el desplome de los precios del petróleo a medida que la producción de esquisto estadounidense crecía.
Afortunadamente, el sector ha experimentado un repunte en los últimos dos años. El año en curso ha sido otro año fuerte para el mercado de perforación offshore, con un alto nivel de utilización de plataformas, OSV y submarinos y tarifas diarias. La actividad sigue siendo especialmente fuerte en Oriente Medio, Brasil y África occidental.
Desafortunadamente, el sentimiento abrumadoramente bajista que ha dominado los mercados petroleros en 2024 ha afectado al sector offshore, ya que los operadores se preocupan de si los precios del petróleo se mantendrán lo suficientemente altos como para respaldar la perforación offshore.
Las acciones de los especialistas en perforación en aguas profundas han tenido fortunas dispares en el año en curso, con TechnipFMC (NYSE:FTI), Oceaneering International Inc. (NYSE:OII) y la noruega Odfjell Drilling (OTCPK:ODFJF) superando al mercado con ganancias en lo que va de año del 43,8%, 16,3% y 39,5%, respectivamente.
Sin embargo, los otros grandes nombres del sector están profundamente en números rojos: Transocean (NYSE:RIG) -43,7%, Seadrill (NYSE:SDRL) -23,6%, Noble (NYSE:NE) -38,5% y Valaris (NYSE:VAL) -40,1%.
Mientras tanto, el contratista de perforación en aguas poco profundas en alta mar Borr Drilling (NYSE:BORR) ha caído un 49,3%.
Para ponerlo en perspectiva, el índice de referencia favorito del sector energético, el Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), ha subido un 0,9% en lo que va de año, por debajo del rendimiento del 26,5% del S&P 500 del mercado en general .
Sin embargo, los inversores que no se inclinan por el rumbo pueden plantearse comprar estas acciones en crisis, ya que se espera que las perspectivas para el sector mejoren el próximo año. A continuación, se indican tres tendencias clave que se deben tener en cuenta en el sector en 2025.
CRECIMIENTO DEL MERCADO Y CARTERA DE PEDIDOS
El año en curso ha sido testigo de una creciente acumulación de pedidos por parte de las empresas de perforación offshore, lo que sugiere que la época de auge no está lejos. Según Offshore Energy, Transocean, Noble, Valaris, Borr Drilling y Odfjell Drilling terminaron el tercer trimestre de 2024 con una cartera total combinada de US$ 23.220 millones, frente a los US$ 22.700 millones del tercer trimestre de 2023. Las cinco empresas emitieron perspectivas alcistas.
Según Precedence Research, el mercado de perforación offshore alcanzará los US$ 80.640 millones en 2033, frente a los US$ 36.600 millones de 2023, lo que representa una saludable CAGR del 8,22 %. Se estima que el tamaño del mercado de perforación offshore de Asia Pacífico alcanzará los US$ 35.080 millones en 2033, frente a los US$ 15.740 millones de 2023, gracias en gran parte al aumento del gasto por parte de los gigantes petroleros de la región, China e India.
Una tendencia notable en la actual revolución offshore es un gran aumento en la perforación en aguas profundas y ultraprofundas. La producción de petróleo y gas en aguas profundas aumentará un 60% para 2030, para contribuir con el 8% de la producción total upstream, según un nuevo informe de Wood Mackenzie, citado por Rig Zone.
Se prevé que la producción en aguas ultraprofundas continúe creciendo a una velocidad vertiginosa para representar la mitad de toda la producción en aguas profundas para 2030. La producción en aguas profundas sigue siendo el segmento de petróleo y gas upstream de más rápido crecimiento, y se espera que la producción alcance los 10,4 millones de boe/d en 2022 desde solo 300.000 barriles de petróleo equivalente por día (boe/d) en 1990. Wood Mackenzie ha pronosticado que para fines de la década, esa cifra superará los 17 millones de boe/d.
En la industria de exploración y producción (E&P) de petróleo y gas, las aguas profundas se definen como profundidades de agua superiores a 1.000 pies, mientras que las aguas ultraprofundas se definen como profundidades superiores a 5.000 pies.
GASTO FIJO
Sin embargo, se espera que el gasto de capital en el sector offshore se mantenga estable o disminuya levemente en 2025 debido a las crecientes preocupaciones por un debilitamiento del mercado petrolero. Offshore Engineer estima que las empresas gastarán más de US$ 50.000 millones en nuevos proyectos en 2025, similar al gasto del año en curso, lo que potencialmente liberará más de 8 mil millones de barriles de petróleo equivalente (boe).
OE ha pronosticado que los proyectos de alto perfil que probablemente serán aprobados son el proyecto Venus de TotalEnergies (NYSE:TTE) en Namibia, así como una ola de proyectos de gas de varios tcf que avanzarán en el Mediterráneo Oriental.
Mientras tanto, Chevron (NYSE:CVX) podría aprobar Leviathan Phase 2 (Israel) y Aphrodite (Chipre), mientras que Eni Sp A (NYSE:E) puede tomar la Decisión Final de Inversión (FID) en Cronos (Chipre). Los analistas también esperan que se revelen nuevos proyectos de gas en el sudeste asiático, como Geng North de Eni y Abadi LNG de INPEX (ambos en Indonesia).
RÉCORD DE PRODUCCIÓN OFFSHORE EN CHINA
Se estima que la producción de petróleo en alta mar de China alcanzará los 68 millones de toneladas (1,36 millones de barriles por día) en 2025, un 3,8% más que en 2024, mientras que se espera que la producción de gas natural supere los 29 mil millones de metros cúbicos, lo que representa un aumento interanual del 10,7%. Se espera que el mar de Bohai y el mar de China Meridional sean el epicentro de la actividad en alta mar en China.
El año pasado, la Corporación Nacional de Petróleo de China (CNPC), la empresa matriz estatal de PetroChina, y Cnooc (OTCPK: CEOHF), iniciaron perforaciones exploratorias en aguas ultraprofundas en busca de petróleo y gas, mientras el país busca desvincularse del petróleo extranjero.
Según la agencia de noticias china Xinhua Global Service, CNPC perforará un pozo de prueba de hasta 11.000 metros (36.089 pies), el más profundo de la historia del país, que le ayudará a comprender mejor la estructura interna de la Tierra, así como a probar técnicas de perforación subterránea.
La profundidad del pozo de CNPC no está lejos del récord mundial de Qatar de 12.289 metros (40.318 pies) para un pozo de petróleo que se perforó en el campo petrolífero Al Shaheen en 2008 o el pozo Kola Superdeep de Rusia que alcanzó una profundidad de 12.262 metros (40.230 pies).
Pero China no es el único país dispuesto a perforar a profundidades ridículas en pos de la seguridad energética. India realizó su primera incursión en la exploración en aguas profundas en la Bahía de Bengala a principios de este año en la Cuenca Krishna-Godavari, cortesía de la Corporación de Petróleo y Gas Natural (ONGC) estatal de la India.
ONGC dijo que estaba planeando gastar más de US$ 10.000 millones en el desarrollo de múltiples proyectos en aguas profundas en su bloque KG-DWN-98/2 en esa cuenca. Mientras tanto, la empresa upstream estatal Oil India Ltd está buscando iniciar actividades de exploración en Nagaland. (ALEX KIMANI – ENER NEWS) #NUESTROMAR
